ارزش سهامداران چیست؟

ارزش سهامداران ارزشی است که به دلیل توانایی مدیریت در افزایش فروش، درآمد و جریان نقدی آزاد به صاحبان سهام یک شرکت تحویل می شود که منجر به افزایش سود سهام و سود سرمایه برای سهامداران می شود.

ارزش سهامداران یک شرکت به تصمیمات استراتژیک اتخاذ شده توسط هیئت مدیره و مدیریت ارشد آن، از جمله توانایی سرمایه گذاری عاقلانه و ایجاد بازدهی سالم از سرمایه سرمایه گذاری شده بستگی دارد. در صورت ایجاد این ارزش، به ویژه در بلندمدت، قیمت سهام افزایش می یابد و شرکت می تواند سود نقدی بیشتری را به سهامداران بپردازد. ادغام ها، به ویژه، باعث افزایش شدید ارزش سهامداران می شوند.

ارزش سهامداران می تواند به یک موضوع داغ برای شرکت ها تبدیل شود، زیرا ایجاد ثروت برای سهامداران همیشه یا به طور یکسان به ارزش برای کارکنان یا مشتریان شرکت تبدیل نمی شود.

اقلام کلیدی
– ارزش سهامداران، ارزشی است که بر اساس توانایی شرکت در حفظ و رشد سود در طول زمان به سهامداران یک شرکت داده می شود.
– افزایش ارزش سهامداران، کل مبلغ موجود در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه را افزایش می دهد.
– اصل در مورد افزایش ارزش سهامداران در واقع یک افسانه عملی است – هیچ وظیفه قانونی برای مدیریت برای به حداکثر رساندن سود شرکت وجود ندارد.

درک ارزش سهامداران

افزایش ارزش سهامداران، کل مبلغ موجود در بخش حقوق صاحبان سهام در ترازنامه را افزایش می دهد. فرمول ترازنامه به این صورت است: دارایی ها، منهای بدهی ها، برابر با حقوق صاحبان سهام، و حقوق صاحبان سهام شامل سود انباشته یا مجموع درآمد خالص شرکت، منهای سود نقدی از بدو تاسیس است.

چگونه استفاده از دارایی باعث افزایش ارزش می شود
شرکت ها برای خرید دارایی ها سرمایه جذب می کنند و از آن دارایی ها برای تولید فروش یا سرمایه گذاری در پروژه های جدید با بازده مورد انتظار مثبت استفاده می کنند. یک شرکت با مدیریت خوب استفاده از دارایی های خود را به حداکثر می رساند تا شرکت بتواند با سرمایه گذاری کمتری در دارایی ها فعالیت کند.

برای مثال فرض کنید یک شرکت لوله کشی از یک کامیون و تجهیزات برای تکمیل کارهای مسکونی استفاده می کند و هزینه کل این دارایی ها ۵۰.۰۰۰.۰۰۰ ریال است. هرچه شرکت لوله کشی بتواند با استفاده از کامیون و تجهیزات فروش بیشتری داشته باشد، ارزش سهامداران بیشتری ایجاد می کند. شرکت‌های با ارزش آن‌هایی هستند که می‌توانند با همان مقدار دلار دارایی، درآمد خود را افزایش دهند.

مواردی که جریان نقدی ارزش را افزایش می دهد
ایجاد جریان های نقدی کافی برای راه اندازی کسب و کار نیز یک شاخص مهم برای ارزش سهامداران است زیرا شرکت می تواند بدون نیاز به وام گرفتن یا انتشار سهام بیشتر، فعالیت کند و فروش را افزایش دهد. شرکت ها می توانند با تبدیل سریع موجودی و حساب های دریافتنی به وجه نقد، جریان نقدی را افزایش دهند.

نرخ جمع‌آوری وجه نقد با نسبت‌های گردش مالی اندازه‌گیری می‌شود و شرکت‌ها تلاش می‌کنند تا بدون نیاز به حمل موجودی بیشتر یا افزایش میانگین دلاری مطالبات، فروش خود را افزایش دهند. نرخ بالای گردش موجودی و گردش حساب های دریافتنی ارزش سهامداران را افزایش می دهد.

فاکتورگیری در سود هر سهم
اگر مدیریت تصمیماتی اتخاذ کند که درآمد خالص را هر ساله افزایش دهد، شرکت می تواند سود نقدی بیشتری بپردازد یا سود را برای استفاده در تجارت حفظ کند. سود هر سهم یک شرکت (EPS) به عنوان سود در دسترس سهامداران عادی تقسیم بر سهام عادی موجود تعریف می شود و این نسبت یک شاخص کلیدی از ارزش سهام یک شرکت است. زمانی که یک شرکت می تواند سود را افزایش دهد، این نسبت افزایش می یابد و سرمایه گذاران شرکت را ارزشمندتر می دانند.

افسانه به حداکثر رساندن ارزش سهامداران؟
معمولاً درک می شود که مدیران و مدیریت شرکت ها وظیفه دارند ارزش سهامداران را به حداکثر برسانند، به ویژه برای شرکت های سهامی عام. با این حال، احکام حقوقی نشان می دهد که این حکمت رایج در واقع یک افسانه عملی است – در واقع هیچ وظیفه قانونی برای به حداکثر رساندن سود در مدیریت یک شرکت وجود ندارد.

نتیجه گیری

در این مقاله به نکاتی درباره  ارزش سهامداران و یک سری موارد مرتبط با کار حسابداری توضیح دهیم. با به انتها رسیدن این مطلب، شما بینندگان عزیز می توانید برای مشاهده و خواندن دیگر مقالات در این زمینه به صفحه مقالات مراجعه کنید. و همچنین  در ادامه مطالب بعدی بیشتر درباره موضوعات خاص مشاغل و مطالب مرتبط با حسابداری صحبت خواهیم کرد با ما همراه باشید.